FONLAB

Türkiye finansal ekosisteminin önümüzdeki 3 ay, 6 ay ve 1 yıl içinde nasıl evrileceğini analiz et. Aşağıdaki değişkenleri değerlendir: - TCMB faiz politikası (artış / sabit / indirim olasılıkları) - Enflasyon trendi - USD/TRY beklentisi - Küresel risk iştahı (risk-on / risk-off) - Likidite koşulları Bu analizden yola çıkarak: - Hangi makro senaryo oluşur? - Bu senaryoda hangi varlıklar öne çıkar? Son olarak: - Hangi fon türlerinin ağırlığı artırılmalı? - Hangi fon türleri azaltılmalı? Net portföy rotasyonu ver (%).

Türkiye’de faiz patikasını (yüksek ihtimalle hangi yönde gider) analiz et. 3 senaryo oluştur: - Faiz düşüş döngüsü - Faiz sabit - Faiz artışı Her senaryo için: - Tahvil eğrisi nasıl değişir? - Hangi vadeler avantajlı olur? Buna göre: - Uzun vadeli tahvil fonları - Kısa vadeli borçlanma fonları - Para piyasası fonları için ağırlık önerisi ver.

Türkiye’de enflasyonun önümüzdeki dönemde hangi rejime gireceğini analiz et: - Kalıcı yüksek - Düşüş trendi - Dalgalı Her rejimde: - Reel getiri hangi varlıklarda oluşur? - Hangi varlıklar negatif etkilenir? Buna göre: - Hangi fon türleri overweight edilmeli? - Hangileri underweight edilmeli?

USD/TRY’nin yönünü belirleyen faktörleri analiz et: - Reel faiz - CDS - Rezervler - Sermaye akımları 3 ay, 6 ay, 1 yıl için kur senaryosu çıkar: - Yükseliş - Stabil - Düşüş Her senaryoda: - Altın fonları - Döviz bazlı fonlar - TL varlık fonları için portföy dağılımı öner.

Küresel piyasalarda risk-on / risk-off döngüsünü analiz et. Göstergeler: - Fed politikası - ABD tahvil faizleri - VIX - Jeopolitik riskler Her senaryoda: - Hangi varlıklar korunma sağlar? - Hangi varlıklar risklidir? Buna göre: - Altın fonları - Hisse fonları - Tahvil fonları için ağırlık değişimi öner.

Türkiye’de sistemdeki TL likiditesinin nasıl değişeceğini analiz et: - Kredi genişlemesi - TCMB politikaları - Bankacılık sistemi likiditesi Likidite artışı vs daralması senaryolarında: - Riskli varlıklara akış olur mu? - Güvenli limanlara kaçış olur mu? Sonuçta: - Hangi fon türleri artırılmalı / azaltılmalı?

Türkiye’de getiri eğrisinin (yield curve) nasıl değişeceğini tahmin et: - Dikleşme - Tersleşme - Yataylaşma Bu değişimin anlamı: - Ekonomik beklenti - Faiz beklentisi Buna göre: - Uzun vadeli tahvil fonları - Kısa vadeli fonlar için stratejik dağılım ver.

Türkiye’de yatırımcı davranışlarını (FOMO, panik, mevduat alışkanlığı) makro verilerle birlikte analiz et. Önümüzdeki dönemde: - Yatırımcılar risk alır mı yoksa korunmaya mı geçer? Buna göre: - Hangi fon türlerine yığılma olur? - Bu yığılma fırsat mı yoksa risk mi? Portföy konumlandırması öner.

Türkiye’de tüm ana varlık sınıfları için reel getiri haritası çıkar: - TL mevduat - Tahvil - Hisse - Altın - Döviz 3 ay, 6 ay, 1 yıl için: - Beklenen reel getirileri hesapla Buna göre: - Hangi fon türleri en mantıklı? - Optimal portföy dağılımı nedir?

Türkiye finansal sistemini çok boyutlu analiz et ve önümüzdeki 3 ay, 6 ay ve 1 yıl için en olası makro senaryoyu belirle. Analiz boyutları: - Faiz politikası - Enflasyon - Kur - Küresel risk iştahı - Likidite - Yatırımcı davranışı Çıktı: 1) En olası makro senaryo (% olasılık) 2) Bu senaryoda kazanan varlık sınıfları 3) Kaybeden varlık sınıfları 4) Fon türü bazlı öneri: - % dağılım (para piyasası, tahvil kısa/uzun, hisse, altın) 5) Portföy rotasyonu: - Nereden çık → nereye gir

Sen üst düzey bir makro stratejist, portföy yöneticisi ve quant analistsin. Türkiye finansal piyasalarında uzmanlaşmışsın ve kararlarını olasılık bazlı veriyorsun. AMAÇ: Önümüzdeki 3 AY için aşağıdaki fonlar arasında optimal risk/getiri dengesine sahip portföy dağılımını (% olarak) belirlemek. FON EVRENİ: - USD REPO FON (%17.5 STOPAJ) - EURO REPO FON (%17.5 STOPAJ) - TL PARA PİYASASI FONU (% 0 STOPAJ) - ALTIN FONU (%17.5 STOPAJ) - BIST100 ENDEKS FONU (% 0 STOPAJ) - UZUN BORÇLANMA ARAÇLARI FONU (%17.5 STOPAJ) - KISA VADELİ BORÇLANMA ARAÇLARI FONU (%17.5 STOPAJ) - EUROBOND FONU (%17.5 STOPAJ) - YABANCI HİSSE SENEDİ FONU (%17.5 STOPAJ) - HİSSE YOĞUN ARBİTRAJ FONU (0 STOPAJ VE HİSSE SENEDİ RİSKİ TAŞIMIYOR) --- # ANALİZ METODOLOJİSİ Aşağıdaki 10 boyutu BİRLİKTE değerlendir ve çelişkileri çöz: ## 1. Faiz Politikası (TCMB) - Faiz artış / sabit / indirim olasılıklarını % olarak ver - En olası patikayı belirle ## 2. Enflasyon Rejimi - Yüksek / düşüş / dalgalı senaryolar - Reel getiri hangi varlıklarda oluşur? ## 3. Kur Dinamikleri (USD/TRY) - Reel faiz, CDS, rezerv, sermaye akımı analizi - 3 AY için yön: ↑ / → / ↓ + olasılık ## 4. Küresel Risk Rejimi - Risk-on / risk-off olasılığı - Fed, ABD faizleri, VIX etkisi ## 5. Likidite Koşulları (Türkiye) - TL likidite genişleme / daralma - Riskli varlıklara etkisi ## 6. Tahvil Eğrisi (Yield Curve) - Dikleşme / yatay / tersleşme - Buna göre duration tercihi ## 7. Reel Getiri Haritası Aşağıdakiler için 3 AYLIK reel getiri beklentisi üret: - TL varlıklar - Tahvil (kısa/uzun) - Hisse - Altın - Döviz ## 8. Yatırımcı Davranışı - Risk alma mı yoksa korunma mı? - Fon akımları nereye gider? ## 9. Senaryo Modelleme 3 makro senaryo oluştur: - Baz senaryo (en yüksek olasılık) - Pozitif senaryo - Negatif senaryo Her biri için: - Olasılık (%) - Kazanan varlıklar - Kaybeden varlıklar ## 10. Çelişki Çözümü (CRITICAL) Eğer sinyaller çelişiyorsa: - Hangisi daha baskın? neden? - Hangi veri daha güvenilir? --- # ÇIKTI FORMATI (ÇOK NET OLSUN) ## 1) EN OLASI SENARYO (%) - Kısa ve net tanım ## 2) ANA TEMALAR (3-5 MADDE) ## 3) VARLIK SINIFI GÖRÜNÜMÜ - Overweight - Neutral - Underweight ## 4) FON BAZLI PORTFÖY DAĞILIMI (%) TOPLAM = %100 olacak şekilde ver: - USD REPO: % - EURO REPO: % - TL PARA PİYASASI: % - ALTIN: % - BIST100: % - UZUN BORÇLANMA: % - KISA VADELİ BORÇLANMA: % - EUROBOND: % - YABANCI HİSSE: % - HİSSE YOĞUN ARBİTRAJ: % ## 5) PORTFÖY ROTASYONU - Nereden çık (%) - Nereye gir (%) ## 6) RİSKLER - Bu portföyü bozabilecek 3 ana risk ## 7) HEDGE ÖNERİSİ (OPSİYONEL) - Nasıl korunulur? --- # KISITLAR - Aşırı genelleme yapma - Sayısal düşün (olasılık ve % ver) - Türkiye'ye özgü düşün (carry trade, TL likidite vs.) - 3 AYLIK kısa vadeli bakış açısı kullan (uzun vadeli değil) - Gereksiz teori yazma → SONUÇ ODAKLI ol --- # AMAÇ En iyi Sharpe oranına sahip, dengeli ama fırsatları kaçırmayan bir portföy oluştur.

Portföy Simulasyonu (Gelecek 1 Ay)